磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘

磷化工全产业链的市场需求均持续扩大,磷酸铁供求错配的格局有望改进,而掌握磷矿石的头部企业就有了长期的竞争优势。近年来,磷酸铁锂再次成为锂电池正极的主流材料,预计到2025年中国的磷酸铁锂市场规模会超过100万吨,并且仍会保持高增速。在这种情形之下,需求从下游的磷酸铁锂延伸到磷酸铁到高纯磷酸到工业铵到黄磷、磷肥再到磷矿石,一路向上游传导,带动了整个产业链的火热需求。单从磷酸铁锂以及磷酸铁观察,就可以初见端倪,按满产计算上周磷酸铁产量为5876吨,库存是66吨,而需求是6021吨,行业出现了79吨的供应缺口。

上周主要化工产品涨幅榜

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

从调研数据来分析,安纳达等头部公司的磷酸铁生产线已处在满产状态,从去年第四季度开始磷酸铁锂的需求就出现大幅增长,德方纳米、贝特瑞多家公司都开始大力扩张,但是磷酸铁的扩产周期相对较长,接下来供不应求的市场格局只会愈演愈烈。从中上游来看,磷矿石资源短缺再加上磷化工产业链扩张收到政策的限制,拥有磷矿资源优势和提前布局上、中游的企业将充分受益。短期分析,高纯度磷酸及工业铵出现的短缺,可以通过黄磷、磷肥对高纯度磷酸、工业铵完成转产,但至少要1.5年的扩产周期,因此磷酸铁的大量需求将为提前布局相应产能的企业带来收益。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

磷化工基本原料细分走势

黄磷

黄磷利润空间因云南电价下调而增,但磷酸利润小幅下行。黄磷——周均毛利 3000元/吨附近,较上周减少。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

磷酸

国内热法磷酸市场呈上行趋势,随着云南地区限电消息的释放,磷酸市场再次进入到观望状态。周中黄磷价格突破2万后,磷酸厂家大面积上调报价。中央环保督察组即将进入四川,川内部分小型磷酸厂家有关停意向,加之黄磷供应紧缺,磷酸厂家虽暂时可维持生产,但对于后市开工或将造成影响。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

液氯

上周国内液氯市场整体表现上行,部分区域价格窄幅下调。截止7月15日,山东槽车出厂成交环比上调300-500元/吨至800-1200元/吨;江苏槽车出厂成交局部上调100元/吨至750-1300元/吨。上周华北市场先跌后宽幅反弹,进入本周市场维持高位稳定运行。鲁南市场整体维持稳定,华中区域价格整体偏高且相对稳定,河南市场受前期山东持续宽幅反弹影响,价格整体表现上行,安徽市场受前期价格偏高影响,且部分下游有检修计划,市场出货不佳。北方大雨导致部分下游降负,主力工厂提负,华北市场走势趋弱,预计下周华北市场有下行预期,预计下行幅度在200-400元/吨左右。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

环保监管将延续高压态势,磷矿供应紧张

据美国地调局数据统计,截止到2019年,摩洛哥与西撒哈拉地区拥有约500亿吨磷矿石,占全球磷矿石储量的71.95 %,稳居世界第一,但其磷矿石产量仅占世界年度总产量的16.07 %。中国则拥有磷矿石储量32亿吨,占世界磷矿总储量的4.61%,位居世界第二。但却出现了中国磷矿产量和出口量持续数年位居世界第一的情况,如果长期保持高强度的磷矿石开采,我国的磷矿石资源很快就会被消耗殆尽,为了避免对磷矿资源的过度开采,我国政府出台了多项政策对磷矿开采进行限制。2019年4月,生态环境部针对磷矿、黄磷和磷肥等五类含磷物相关企业重点整治。磷化工原料的减产,势必推动价格的继续上涨。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

磷化工个股挖掘

云天化(600096)

2021年2月云南政府发布“十四五规划”,推动以锂电为中心的锂产业长期发展。而制造锂电池的原材料磷酸铁锂和六氟磷酸锂内都含有大量的磷元素,这就需要足够的磷原料。云天化是云南最大的磷矿采选企业,势必会吃到云南推动锂电发展的红利。

磷化工龙头,主营业务是化肥和化工产品的生产销售,化肥产品(磷铵、复合肥尿素和磷酸钙盐)是企业核心支柱产业,约占总营收的一半,磷矿石和黄磷也有涉及,占比相对较小。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

川发龙蟒(002312)

2019年6月3日公告,买下了龙蟒大地100%的股权,进行磷酸氢钙以及磷酸铵的生产销售。

川发龙蟒从事磷酸一铵和饲料级别磷酸氢钙的生产销售和多种复合肥生产销售。工业级的磷酸一铵、饲料级的磷酸氢钙和其它肥料产品等磷化工产品是其产业核心,占总营收的80%。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

川恒股份(002895)

川恒的生产基地坐落在贵州福泉,同时在贵州瓮安有一座大规模的磷矿山。十年来的发展已形成磷矿开采、磷酸盐生产、技术创新、磷石膏建材、产品销售一体化的产业格局。

目前从事磷酸以及磷酸盐相关产品的生产销售业务,主要以生产磷酸二氢钙还有磷酸一铵这两种磷化工产品为核心产业,两者收入合计占到总营收的78%。

新洋丰(000902)

新洋丰目前从事于高浓度磷复合肥以及新型肥料的研发生产业务,磷肥、常规复合肥、新型复合肥等磷复肥是公司支柱产业,是磷复合肥领域龙头。

兴发集团(600141)

磷化工行业龙头,从事磷化工系列产品磷酸盐、磷肥的制造和销售,制农药的草甘磷是兴发的主要业务,仅草甘磷单项收入就占总营收的24%,磷铵、精细磷酸盐、黄磷和磷矿石全产业链均有涉及。

A股市场:磷化工再迎涨价风口,产业龙头股挖掘,建议收藏

湖北宜化(000422)

主营业务是化肥产品尿素、磷酸二铵和化工产品聚氯乙烯、烧碱的生产销售,化肥产品和化工产品是公司的两大核心业务,营收、利润、毛利率水平相当。

六国化工(600470)

化肥、磷石膏生产加工是其主要业务,复合肥收入占总营收的1/3,磷酸二铵、磷酸一铵、尿素等产品收入占总营收的1/2。

云图控股(002539)

化肥、化工是公司的核心产业,复合肥、磷化工业务和磷酸一铵等核心产品营收占总营收的85%。长期整合资源,树立品牌亮点,积极扩展市场。

新闻聚焦
热门推荐
返回列表
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。